Intervención del Banco Central. Intervenciones monetarias: definición, mecanismo

Hoy se celebra en muchos países del mundo.una política de tipo de cambio controlado de la moneda nacional, para la cual los llamados bancos de divisas optimizados para un determinado valor de la moneda local son llevados a cabo por los bancos centrales estatales. Después de liberar el curso de la moneda nacional en natación libre, puede obtener problemas en la economía. ¿Qué es la intervención monetaria del Banco Central y cómo se lleva a cabo? Esto debe tratarse con más detalle.

Definición de intervención

La intervención de moneda se llama una sola vezTransacción sobre la compra o venta de divisas en la Federación de Rusia realizada por el Banco de Rusia. En este caso, el volumen de intervención cambiaria suele ser bastante grande. Su objetivo es regular el tipo de cambio de la moneda nacional en interés del estado. Básicamente, tales acciones se implementan para fortalecer la moneda nacional, pero a veces pueden apuntar a debilitarla.

Tales operaciones son en gran parte capaces depara influir tanto en el mercado de divisas en su conjunto como en la tasa de una determinada unidad monetaria. Las intervenciones monetarias son iniciadas por el Banco Central del país y, básicamente, son el principal método de conducción de la política monetaria. Además, la regulación de las relaciones monetarias, especialmente cuando se trata de países del tercer mundo, se lleva a cabo conjuntamente con otros miembros del FMI. Los bancos y las tesorerías se sienten atraídos a participar en tales eventos, y las manipulaciones se llevan a cabo no solo con monedas, sino también con metales preciosos, en particular, con oro. La intervención de moneda del Banco Central se lleva a cabo exclusivamente por acuerdo previo y se lleva a cabo en un marco de tiempo específico y predeterminado.

Mecanismos de aumento y disminución de la moneda nacional.

De hecho, el mecanismo de regulación del curso.La moneda nacional es muy simple, y está construida sobre la base del principio de "oferta y demanda". Si es necesario aumentar el valor del dinero nacional, el Banco Central del país comienza a vender activamente billetes extranjeros (principalmente dólares), y se puede utilizar cualquier otra moneda convertible. Por lo tanto, la intervención del Banco Central conduce a una sobreabundancia (mayor oferta) de divisas en el mercado financiero. Al mismo tiempo, el Banco Central está comprando la moneda nacional, lo que genera una demanda adicional, lo que hace que la tasa pueda crecer aún más rápido.

Lo contrario se lleva a cabo la moneda.La intervención del Banco Central, dirigida a debilitar la moneda nacional, que comienza a venderse activamente, no permite que su valor crezca. La compra de billetes extranjeros lleva a su escasez artificial en el mercado interno.

Tipos de intervención monetaria

Cabe destacar que no siempre hay intervención.El Banco Central implica una compra y venta de una gran cantidad de moneda, de vez en cuando se puede llevar a cabo un procedimiento ficticio, a veces se llama verbal. En tales casos, el Banco Central comienza algún tipo de rumor o un "pato", como resultado de lo cual la situación en el mercado de divisas puede cambiar significativamente. A veces, la intervención ficticia se utiliza para mejorar el efecto de la intervención de moneda real. Además, muy a menudo varios bancos pueden combinar sus esfuerzos para lograr el resultado deseado.

La práctica demuestra que la intervención verbal.Es utilizado por los bancos centrales mucho más a menudo que el real. Un gran papel en tales casos es el factor sorpresa. En cualquier caso, la intervención del Banco Central, encaminada a fortalecer la tendencia existente en el mercado cambiario, suele ser más exitosa que las manipulaciones, cuyo propósito es convertirlo en la dirección opuesta.

Intervención monetaria sobre el ejemplo de Japón.

Hay muchos casos conocidos de manipulaciones enmercado de divisas. Por ejemplo, en 2011, debido a las dificultades en las economías de los Estados Unidos y la Unión Europea, Japón tuvo que ajustar el tipo de cambio de la moneda nacional, y las autoridades se vieron obligadas a reducirlo. El Ministro de Finanzas de Japón dijo que la especulación en el mercado cambiario causó una sobrevaluación del yen frente a los billetes extranjeros y que esta situación no corresponde al estado de la economía del país. Posteriormente, se decidió ajustar la tasa del yen conjuntamente con el Banco Central de los países occidentales, para lo cual Japón realizó varias transacciones importantes para la compra de moneda extranjera. La introducción de billones de yenes en el mercado de divisas ayudó a reducir su tasa en un 2% y a equilibrar la economía.

Uso de apalancamiento financiero en Rusia

Un ejemplo vívido del uso del apalancamiento financiero enRusia se puede observar, desde 1995. Hasta este punto, el Banco Central vendió divisas para regular el tipo de cambio del rublo y, en julio de 1995, se introdujo el principio del corredor monetario, según el cual el valor de la moneda nacional debería mantenerse dentro de los límites establecidos y durante un cierto período de tiempo. Sin embargo, los cambios en la economía global para 2008 hicieron que este modelo de política monetaria fuera ineficaz, después de lo cual se introdujo un corredor de dos monedas. En este caso, el tipo de cambio del rublo se regulaba sobre la base de su relación con el dólar y el euro. De una forma u otra, el Banco Central realiza intervenciones cambiarias siguiendo esta política monetaria.

Los eventos de 2014-2015 han afectado.La fructificación de las intervenciones monetarias realizadas por el Banco Central de Rusia, por lo tanto, sus recientes manipulaciones no produjeron el resultado deseado. La caída en los precios del petróleo, la reducción asociada en las reservas del Banco Central y la discrepancia en el presupuesto hacen que las intervenciones monetarias sean irracionales y sin sentido.

Alternativa a la tarifa ajustable

Hoy en día, Rusia es muy dependiente deLas exportaciones de hidrocarburos, lo que dificulta el crecimiento de la moneda nacional. Por lo tanto, una palanca financiera como la intervención del Banco Central, a través de la cual el dólar y el euro se infunden sistemáticamente en el mercado, es simplemente necesaria para la economía del país. Sin embargo, a la luz de los eventos recientes, cuando las intervenciones del Banco Central dejaron de ayudar a controlar el valor de la moneda nacional, desde el 10 de noviembre de 2014, se realizó la transición a un tipo de cambio del rublo flotante. Ahora la intervención cambiaria se realiza solo en casos excepcionales.

Quizás, este artículo proporciona una respuesta exhaustiva a la pregunta de cuál es la intervención monetaria del Banco Central, por lo que no será necesario profundizar en los detalles de los instrumentos financieros.