Los flujos de efectivo son un elemento clave en la toma de decisiones de inversión
Contabilidad y contabilidad de gestiónllevado a cabo en condiciones modernas, es bastante difícil de analizar, ya que los indicadores que se obtienen sobre la base son valores inherentemente abstractos, no relacionados con los flujos de dinero real. Sin embargo, el inversor, en primer lugar, está interesado directamente en los flujos de efectivo. Esto se debe a que la disponibilidad de dinero en este momento es más importante para él que tenerlo en un futuro lejano. El indicador de ganancia no refleja este hecho.
Por lo tanto, se requieren más detallespara analizar el concepto de flujo de dinero y el concepto asociado del valor del dinero en el tiempo. Flujos de efectivo: es el recibo de fondos en las cuentas de la compañía, así como sus gastos, independientemente de cómo se extrajeron o gastaron. De hecho, en la administración moderna, existen tres áreas principales que afectan el flujo de caja.
La primera dirección es el flujo de efectivo deactividades de operación. En este caso, el dinero se transfiere a las cuentas de la empresa como resultado de las ventas de bienes y servicios. El costo del mismo dinero se destina a comprar materias primas, pagar salarios, alquilar oficinas, etc. Idealmente, este tipo de flujo de caja debería estar cerca del beneficio de la empresa, sin embargo, las ventas a crédito, así como los aplazamientos en los pagos a los proveedores, son las razones de discrepancias significativas en estas cifras.
Además, los costos de inversión y los ingresos puedentener un impacto significativo en los flujos de efectivo. Esta es la segunda dirección, que se investiga en el análisis clásico. La inversión de la compañía no es más que el intercambio de algunos activos por otros, lo que a la larga puede generar ganancias para la empresa. Tales operaciones incluyen, por ejemplo, la compra de equipos para la producción de bienes o la compra de acciones de otras compañías. Como la entrada de fondos en efectivo son los fondos recibidos de la venta de activos de inversión o dividendos recibidos de ellos.
La tercera dirección es operaciones financieras. ingreso de efectivo en este caso está formado por los préstamos obtenidos por las empresas y de salida, respectivamente, los fondos gastados para la devolución de créditos, así como el pago de intereses. Las operaciones financieras son una fuente importante de flujo de efectivo, especialmente en las primeras etapas de desarrollo de negocios.
Contando el flujo de entrada y salida de efectivo,que se forma como resultado de las operaciones económicas de la compañía en estas áreas, no se olvide del valor del dinero en el tiempo. El análisis del flujo de efectivo debe llevarse a cabo teniendo en cuenta el período de tiempo en el que se recibirán los fondos. La lógica de esta afirmación es simple. Un inversor puede invertir dinero gratis en sus manos en cualquier proyecto, incluido un banco. Cuanto más tiempo transcurra desde el momento de la inversión, mayor será la cantidad de dinero que recibirá el inversor para que el resultado de las inversiones supere las inversiones potenciales en otros proyectos.
Por lo tanto, los flujos de efectivo son, engestión clásica de inversiones, efectivo, recalculado teniendo en cuenta las tasas de interés actuales. Cuanto más tarde los fondos sean recibidos por la empresa, menor será su valor real en este momento. Esto explica el hecho de que algunas empresas que muestran buenas cifras de ganancias no son rentables para los inversores y pueden encontrarse sin fuentes de financiación. Por lo tanto, uno no debe enfocarse solo en la planificación de los beneficios, sino observar la situación a través de los ojos del inversionista, quien espera recibir no solo la mayor cantidad de dinero posible, sino también recibirlos lo antes posible.
