Coeficiente de capitalización y su cálculo
Como regla general, el coeficiente de capitalizaciónSe utiliza en aquellos casos en los que se requiere la conversión del ingreso neto directamente en el valor de un objeto específico. Si es necesario calcularlo, se tienen en cuenta los siguientes factores:
- beneficio neto creado y recibido de la operación de un objeto;
- fondos que se utilizan para comprareste objeto El indicador, que refleja la relación entre estos dos parámetros, se denomina tasa de capitalización, y el término "relación de capitalización total" también se utiliza en la literatura económica. Al mismo tiempo, el valor del ingreso neto que está involucrado en el cálculo del coeficiente en cuestión se toma para un período específico, la mayoría de las veces en un año.
El índice de capitalización total demuestrainteracción entre los parámetros del ingreso neto, que se calculan para el año, y el valor de mercado de esta instalación en particular. En el caso de que este coeficiente se considere más ampliamente, muestra adecuadamente la relación de los ingresos de la empresa en relación con el costo proyectado de esta empresa en el mercado. Por lo tanto, resulta que este coeficiente es inversamente proporcional a la duración del período de amortización de los fondos que se invierten en este objeto. Métricamente representa el porcentaje del ingreso neto, calculado como el promedio del año, generado por aquellas inversiones que se utilizan como inversiones en el objeto dado.
Además de este valor, el factor de capitalizaciónpuede usarse como un indicador muy preciso del desempeño financiero de una empresa y su estabilidad financiera. En este contexto, esta relación refleja la relación entre el monto de las cuentas por pagar y los importes agregados de todas las fuentes de financiamiento. En este caso, incluyen el capital propio de la compañía. Este coeficiente permite estimar correctamente la cantidad de capital de la empresa y establecer su suficiencia o insuficiencia para financiar cualquier actividad como capital propio.
En este sentido, este coeficiente está incluido en la lista,los llamados indicadores de apalancamiento financiero, es decir, aquellos que reflejan la relación entre los fondos prestados y el capital propio de la compañía. También actúa como un indicador del grado de riesgo económico: para los grandes valores del coeficiente existe un mayor grado de dependencia de la empresa o empresa sobre los fondos prestados, y como consecuencia natural, una menor estabilidad financiera ante los desafíos del elemento del mercado. Y, por el contrario, el valor del coeficiente es mayor, el rendimiento del capital es mayor y la estabilidad financiera en el mercado es mayor. En este caso, el coeficiente de capitalización se calcula como un cociente de la división del valor de los pasivos a largo plazo de la empresa entre el monto del capital más los pasivos a largo plazo.
Como un elemento de apalancamiento financiero, la relaciónla capitalización también muestra la estructura de las fuentes que pueden actuar como factores de su financiamiento a largo plazo. Al mismo tiempo, es necesario distinguir la capitalización de la empresa de la capitalización de mercado, aquí actúa como la suma de dos pasivos con alta estabilidad: pasivos a largo plazo y fondos propios.
El valor normal del coeficiente no esse establece por algún acto normativo o por otro medio directivo, porque es casi imposible hacerlo debido a la gran cantidad de factores inciertos y aleatorios que afectan el valor del coeficiente. Pero, como muestra la práctica, los inversores están más interesados en empresas y organizaciones, en las que predomina la equidad en el tamaño sobre la cantidad de fondos prestados. Sin embargo, esta observación no debe ser absolutizada, ya que el uso de solo capital propio puede reducir significativamente las ganancias de las inversiones de los propietarios.
