El coeficiente de apalancamiento financiero (apalancamiento financiero)
Cualquier empresa busca aumentar su participaciónen el mercado En el proceso de formación y desarrollo, la empresa crea y aumenta su propio capital. Al mismo tiempo, a menudo es necesario atraer capital externo para un salto en el crecimiento o el lanzamiento de nuevas direcciones. Para una economía moderna con un sector bancario bien desarrollado y estructuras de intercambio, el acceso al capital prestado no es difícil.
Teoría del equilibrio del capital
Al pedir prestado fondos, es importante respetarequilibrio entre las obligaciones asumidas en el pago y los objetivos establecidos. Rompiéndolo, puede obtener una disminución significativa en el ritmo de desarrollo y deterioro de todos los indicadores.
Según la teoría de Modigliani-Miller, la presenciaun determinado porcentaje del capital de la deuda en la estructura de capital total, que tiene la empresa rentable para el desarrollo actual y futuro de la empresa. fondos prestados en un servicio de costo razonable permite dirigirlos a las áreas prometedoras, en este caso, el efecto multiplicador del dinero funciona cuando una unidad incrustado ganará una unidad adicional.
Pero si hay una gran proporción de fondos prestados, es posible que la empresa no cumpla con sus obligaciones internas y externas al aumentar el monto del servicio de préstamos.
Por lo tanto, la tarea principal de la empresa, atraer capital externo, para calcular el coeficiente óptimo de apalancamiento financiero y crear un equilibrio en la estructura general del capital. Esto es muy importante
Apalancamiento financiero (palanca), definición
El coeficiente de apalancamiento financiero esrelación existente entre las dos capitales de la sociedad: su propio y prestado. Para una mejor comprensión, es posible, y de otra manera de formular la definición. ratio de apalancamiento - indicador de riesgo, que se hace cargo de la empresa, la creación de una estructura específica de las fuentes de financiación, es decir, utilizando, ya que tanto los fondos propios y ajenos.
Para entender: la palabra "apalancamiento" es el inglés, que significa "palanca" en la traducción, es por eso que el apalancamiento de la palanca financiera a menudo se denomina "apalancamiento financiero". Es importante entender esto y no pensar que estas palabras son diferentes.
Componentes del "hombro"
El factor de apalancamiento financiero tiene en cuenta varios componentes que afectarán su indicador y sus efectos. Entre ellos están:
- Impuestos, a saber, la carga impositiva quelleva a la empresa en la realización de sus actividades. Las tasas de impuestos son establecidas por el estado, por lo que la compañía en este tema puede regular el nivel de deducciones fiscales solo cambiando los regímenes fiscales seleccionados.
- Indicador de apalancamiento financiero Esta es la proporción de fondos prestados a los propios. Ya este indicador puede dar una idea inicial del precio del capital atraído.
- El diferencial de apalancamiento financiero. Además, el indicador de cumplimiento, que se basa en la diferencia en la rentabilidad de los activos e intereses que se pagan por préstamos prestados.
La fórmula de la palanca financiera
Calcule el coeficiente de apalancamiento financiero, cuya fórmula es bastante simple, puede ser el siguiente.
Brazo de palanca = Tamaño del capital prestado / Monto de capital propio
A primera vista, todo es claro y simple. De la fórmula se desprende que la relación de apalancamiento de un apalancamiento financiero es la relación entre todos los fondos prestados y el capital propio.
Palanca de palanca, efectos
Apalancamiento (financiero) se asocia con atraídofondos prestados, que están destinados al desarrollo de la empresa, y la rentabilidad. Una vez determinada la estructura de capital y habiendo recibido la razón, es decir, habiendo calculado el coeficiente de la palanca financiera, cuya fórmula para el saldo se presenta, es posible estimar la eficiencia del capital (es decir, su rentabilidad).
El efecto del hombro da una idea de cuánto cambiaráeficiencia de la equidad debido al hecho de que había una atracción de capital externo en la facturación de la empresa. Para calcular el efecto, hay una fórmula adicional que tiene en cuenta el valor calculado.
Hay efectos positivos y negativos del apalancamiento financiero.
El primero es cuando la diferencia entre la rentabilidadEl capital total después de pagar todos los impuestos excede la tasa de interés del préstamo otorgado. Si el efecto es mayor que cero, entonces hay un resultado positivo, luego aumentar el apalancamiento es beneficioso y es posible atraer capital prestado adicional.
Si el efecto tiene un signo menos, entonces se deben tomar medidas para evitar la pérdida.
Interpretación estadounidense y europea del efecto del apalancamiento
Dos interpretaciones del efecto de la palanca se basan en el hecho,qué acentos se tienen más en cuenta en el cálculo. Esta es una consideración más profunda de cómo la relación de apalancamiento financiero muestra el impacto en los resultados financieros de la compañía.
El modelo o concepto estadounidense se consideraapalancamiento financiero a través de ganancias netas y ganancias obtenidas después de que la compañía haya completado todos los pagos de impuestos. En este modelo, el componente fiscal se tiene en cuenta.
El concepto europeo se basa en la eficienciaaprovechando el capital prestado. Analiza los efectos del uso del patrimonio y lo compara con el efecto del apalancamiento del capital prestado. En otras palabras, el concepto se basa en una evaluación de la rentabilidad de cada tipo de capital.
Conclusión
Cualquier empresa aspira, al menos, a lograrpuntos de equilibrio, y como máximo, para obtener indicadores de alta rentabilidad. Para implementar todos los objetivos establecidos, no siempre hay suficiente equidad. Muchas empresas recurren a préstamos para el desarrollo. Es importante equilibrar la equidad y el atractivo. Es para determinar hasta qué punto se mantiene este saldo en el momento actual y se aplica el indicador de apalancamiento financiero. Ayuda a determinar cómo la estructura de capital actual le permite trabajar con fondos prestados adicionales.
